金龍魚20萬

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-2%；在玉米油市場，金龍魚和魯花是僅有的在市場份額相對較大且有一定增長的品牌；在花生油類目中，金龍魚是市場份額前三位品牌之一；在葵花籽油市場，頭部品牌份額有下降趨勢而一些小品牌增幅顯著，金龍魚未提及有明顯優勢。在調和油類目中金龍魚一家獨大，其余中小品牌只能瓜分剩余市場空間13。米和面粉：金龍魚在包裝米現代渠道2019年市場占有率達18.4%，排名第一；在包裝面粉現代渠道占據領先地位，2019年市場占有率達26.7%，排名第一。不過在2024年上半年，由于價格下行擠壓了餐飲及食品工業渠道產品的利潤空間，導致金龍魚廚房食品中的面粉業務出現虧損7。飼料原料及油脂科技產品飼料原料：金龍魚把大豆、玉米、小麥、水稻等農產品經過初加工，產出豆粕、麥麩、米糠等飼料原料。這些飼料原料為養殖企業提供了重要的生產資料，在整個農牧業產業鏈中起到了承上啟下的作用。油脂科技產品：將毛油、糙米、凈麥等農副產品進一步精深加工產出食用油、大米、面粉的同時，隨著精煉豆油產生的廢白土、皂角、脂肪酸等副產品，又被用來生產日化用品、營養品等油脂科技產品。這體現了金龍魚在資源綜合利用和產業鏈延伸方面的能力。金龍魚的市場情況市場份額食用油市場：金龍魚在食用油市場多個油種中占據重要地位。在菜籽油市場份額約25%，遠超魯花的13%左右；在大豆油市場以40%多的份額占比奪得17個省份的最大份額；在玉米油市場占據10個省份的優勢地位；在花生油市場是份額前三位品牌之一；在調和油市場更是一家獨大。不過各油種市場競爭態勢不同，如花生油市場魯花和胡姬花份額占比之和接近70%，對金龍魚有較大競爭壓力，且魯花在多數省市是TOP1品牌?？ㄗ延褪袌鲋行∑放瓢l展向好，頭部品牌份額有下降趨勢，金龍魚未體現明顯優勢13。其他廚房食品市場：在米和面粉市場，金龍魚曾經在現代渠道分別有18.4%和26.7%的市場占有率排名第一，但面臨著市場價格波動帶來的利潤擠壓問題，2024年上半年面粉業務出現虧損。整體廚房食品業務受價格因素影響較大，在餐飲及食品工業渠道產品的利潤空間被壓縮7。市場競爭競爭對手：在食用油市場，魯花是金龍魚的主要競爭對手之一，在花生油市場魯花份額占比較高且有品牌優勢；在其他油種市場魯花也在不斷爭奪市場份額。此外，福臨門等品牌也在不同油種市場與金龍魚存在競爭關系。在廚房食品的其他領域，也面臨著眾多地方品牌和其他全國性品牌的競爭。競爭優勢：金龍魚具有品牌優勢，旗下品牌眾多且品牌線豐富，基本在其各自細分領域都做到第一，“金龍魚”品牌更是具有較高的品牌價值，入選中央電視臺“國家品牌計劃”，還是北京2022年冬奧會和冬殘奧會官方糧油產品贊助商等。同時金龍魚具有渠道優勢，銷售模式為直銷為主、經銷為輔，建立了全國性的渠道網絡，并且不斷下沉銷售渠道、發展線上電商渠道和經銷商，2017 - 2019年分別新增眾多經銷商，未來仍有增長空間。競爭壓力：從產品特性看，金龍魚的油、米、面等產品屬于管控產品，提價能力低于一般消費品，受國家政策影響較大。從財務數據看，凈利率較低，限制了其在市場競爭中的投入和發展速度，例如在面對競爭對手的市場推廣和渠道拓展時可能會受到資金限制。金龍魚的投資價值財務狀況與投資價值的關系營收與利潤：2023年營收2515億元，2024年上半年營業總收入1094.78億元，同比下降7.78%，歸母凈利潤10.97億元，同比上升13.57%。過去金龍魚的凈利率常年低于4%，近三年則是2%以下，ROE表現不佳。低凈利率意味著公司在每單位銷售額上獲得的凈利潤較少，從投資角度看，這可能導致投資回報相對較低。例如，如果投資者購買金龍魚股票，較低的凈利率可能意味著分紅較少或者股票增值潛力有限?，F金流：從16年以來經營活動現金流穩步增長，這表明公司的銷售利潤現金回流增強，對客戶的把控能力和議價能力較強。但投資現金流卻是一直的凈流出，且越來越大，自由現金流基本處于流出狀態，這反映出公司在不斷進行投資擴張，雖然經營現金流在增長，但整體資金狀況并不寬松，可能會影響公司的償債能力和再投資能力，進而影響投資價值。例如，如果公司面臨債務到期需要償還，而自由現金流為負，可能需要通過其他方式融資，增加了財務風險。行業特性對投資價值的影響民生行業的特點：金龍魚所處的糧油行業是民生行業，價格非常敏感，也屬于強控制的行業。這使得金龍魚的產品價格調整受到限制，難以通過提價來增加利潤。例如，當原材料價格上漲時，金龍魚不能像其他非民生類消費品企業那樣輕易地將成本轉嫁給消費者，從而壓縮了利潤空間，降低了投資吸引力。周期性影響：金龍魚的業績經營情況極易受到上游原材料的價格影響，表面上是消費股，其實是周期股。原材料價格波動會導致成本變化，進而影響利潤。例如大豆價格的波動會影響金龍魚的生產成本，如果大豆價格上漲，金龍魚的成本增加，利潤可能減少，使得投資收益不穩定，增加了投資風險。金龍魚的行業分析行業發展趨勢廚房食品方面：公司處于產業鏈中游，下游為消費者，上游為農產品原料，主要包括食用油、大米等。經過多年發展，其消費增速較為平緩，其中小包裝食用油消費占比呈現逐年上升趨勢，未來將向品牌化、細分化、高端化方向發展。例如，消費者對于高端油脂如橄欖油、山茶油等的需求可能會逐漸增加，點擊展開詳細版腦圖思維導圖思維導圖負債結構資產結構營收和利潤金龍魚的市場表現金龍魚的財務狀況金龍魚20萬點擊展開完整版短期借款占比高達75.56%流動負債占接近9成貨幣資金和交易性金融資產占近一半主要以流動性資產為主利潤：2019年凈利率為3%營收：2019年營收1700億元最終收漲117.9元，總市值3036.09億元上市首日市值一度超過3370億元負債結構資產結構營收和利潤金龍魚的市場表現金龍魚的財務狀況金龍魚20萬短期借款占比高達75.56%流動負債占接近9成貨幣資金和交易性金融資產占近一半主要以流動性資產為主利潤：2019年凈利率為3%營收：2019年營收1700億元最終收漲117.9元，總市值3036.09億元上市首日市值一度超過3370億元負債結構資產結構營收和利潤金龍魚的市場表現金龍魚的財務狀況金龍魚20萬參考資料（43）參考圖片1卷入“煤油混裝”風波，揭露金龍魚背后的資本股權！ - 騰訊網卷入“煤油混裝”風波,揭露金龍魚背后的資本股權!_騰訊新聞,金龍魚,益海嘉里,食用油,煤油,糧油,魯花,中國,股權,新加坡 卷入“煤油混裝”風波,揭露金龍魚背后的資本股權!new.qq.com2這家公司永遠不要抄底！ 今天想和大家簡單說一下 金龍魚 這 ...今天想和大家簡單說一下金龍魚這家公司。很有意思,這家公司不知道從什么時候開始,一直備受投資者關注。上半年金龍魚經營情況很不好,但第三季度業績同、環比均大幅改善,單季營收698.09億元,同比增長2.1%,環比增長21.04%;歸母凈利潤11.63億元,同比大增208%,環比大增942%。 b... 下載App 掃碼下載雪球App 財富陪伴官 雪球服務號 邊塞小股民 發布于2023-11-24 22:16來自雪球 · 內蒙古 關注 這家公司永遠不要抄底! 今天想和大家簡單說一下金龍魚這家公司。 很有意思,這家公司不知道從什么時候開始,一直備受投資者關注。 上半年金龍魚經營情況很不好,但第三季度業績同、環比均大幅改善,單季營收698.09億元,同比增長2.1%,環比增長21.04%;歸母凈利潤11.63億元,同比大增208%,環比大增942%。 三季度單季取得這樣的成績,一方面,第三季度,公司小麥的庫存成本已恢復到正常水平,面粉業務利潤同比上漲。另一方面,原材料成本的下降帶動零售渠道產品的毛利率和利潤同比有所增長。 表面上去看,金龍魚確實有好轉的苗頭。 但這家公司我不建議大家盲目抄底。主要理由如下: 1,從這次的業績增長也能發現,金龍魚的業績經營情況極易受到上游原材料的價格影響,這樣的公司表面上看是消費股,其實是周期股。 對于周期股而言,最難把握的就是 周期 ,而且外圍的突發事件,都會導致上游原料價格變化多端,這些都是不確定性的,也是不好把握的。 2,如果我們細看這家公司的最近幾年的經營情況的話,就會發現一個最大的問題:它沒有我們想象中的賺錢。 從16年以后金龍魚的現金流情況可知,公司的經營現金流其實很小,而投資現金流卻是一直的凈流出,而且越來越大。 這就說明這家公司很缺錢。(收到的現金又成倍的投資出去了) 而且如果我們看它的自由現金流就會發現,這家伙根本沒什么真金白銀,這幾年基本是一直是流出狀態。 利潤賺的再多都是紙面富貴,只有真正拿到手的錢才是真錢。 3,從資產結構來看,公司的資產中主要以流動性資產為主,其中流動性資產里面貨幣資金和交易性金融資產就占了近一半。 這么來看,似乎金龍魚的資產結構還是可以的。 但是,但是,但是。 當我們再看它的負債結構的時候,就露出了馬腳。 首先公司的整體負債中,流動負債就占了接近9成,而流動負債里中的短期借款占比高達75.56%。 短期借款可都是不能拖的負債啊! 好家伙,貨幣資金近400億,短期借款就接近800億。 這個是什么意思。 我們有一個朋友,他現在存款有400萬,看起來很有錢,但是與此同時他還欠別人800萬,而這800萬都需要短期內還上。 那么請問,這樣的朋友你愿意離他近一點,還是遠一點? 綜上所述,我認為金龍魚之所以不能抄底,就是因為它的資產安全不高以及沒有真正賺到真金白銀。 這樣的公司,市場有熱點的時候,漲一漲是正常的,但拉長時間去看,股價始終會回到基本面上。 我們不能看凈利潤這個紙上的富貴,而忽略了真金白銀的實際效益。 轉發 14 回復@邊塞小股民 僅在正文下討論 勾選框可設置討論內容顯示范圍。討論內容會自動生成帖子并在站內推薦,勾選「僅在正文下討論」功能后,討論內容將僅在當前帖子下討論區可見。 全部討論(14) 蒂奇先生2023-11-25 14:38 · 廣東 股市最神奇的地方就是漲了幾十倍之后會有大量的人說這公司好,跌了7 80%之后會有人說這公司不好,過幾年之后99%的公司都是反方向運行 價投致遠2023-11-24 22:45 · 安徽 我也納悶某大V怎么會看上它 冰冰0519 : 可能收了錢,沒見現在天天發貼吹那個什么天馬科技的嗎?看著都煩。 動靜等觀Hill2023-11-24 23:48 · 河北 這種行業的存貨周轉速度是很快的,所以償債根本不是問題。流水大,周轉快,不怕負債率高。商業模式就是低利率、高周轉和高權益乘數的模式。 程宏源2023-11-25 13:17 · 山東 加一項:套期保值的需要和陷阱 萬物皆龐氏2023-11-25 15:17 · 天津 想請教下您,企業自由現金流量在哪里可以方便的查到呢,每次看財報太麻煩了 98飛雪連天2023-11-25 14:00 · 福建 這家公司是財富的毀滅機器,還會埋更多的人 波波球1882023-11-25 20:35 · 湖北 你6月11日鴻篇巨著創業板歷史大底,今天看看,作何感想? 我是我自己的碼頭2023-11-24 22:19 · 福建 那他的固定資產多么 養雞吃炸雞玩燒雞05-11 04:07 · 江蘇 一看就是個考試鉛筆,金龍魚最高點和滬深300上波牛市最高點都是21年2月金龍魚只是跟著大盤殺估值罷了,可以預見25-27年年牛市金龍魚輕松上百,一群傻子看見股價低就各種找原因說不好 14年茅臺估計作者也是這種心理 濮源2023-11-27 09:07 · 江蘇 殺掉一家,讓它見鬼去 棠爸20082023-11-25 19:21 · 浙江 算不上好公司 稱心靜氣2023-11-25 15:12 · 廣東 上市的時候正是各種茅在風頭上,定價就高,現在估值也不能說低估。 米國其林2023-11-25 00:22 · 湖南 期望用融資的錢二次創業,押寶在預制菜的產業園和生產線。 風險提示:雪球里任何用戶或者嘉賓的發言,都有其特定立場,投資決策需要建立在獨立思考之上 其他建議反饋歡迎點擊 #我給雪球提建議# 如受到欺詐信息騷擾請至 #防詐騙舉報專區# 互聯網違法和不良信息投訴:01061840634 / tousu@xueqiu.com ? 2024 XUEQIU.COM 北京雪球信息科技有限公司 閱讀并同意 掃一掃,下載 [吐血]xueqiu.com2023年11月24日3金龍魚，被抓住了就說是第一次，這個梗一點都不好玩 - 百家號益海嘉里一般民眾有所不知，但其旗下金龍魚牌食用油，在中國卻是家喻戶曉，婦孺皆知。. 此前的2020年10月15日，金龍魚（300999）在深交所的創業板掛牌上市，發行價27.5元，融資近140億元，市值最高超過7000億元。. 但至最近，金龍魚的市值已經跌到了baijiahao.baidu.com2024年7月11日4金龍魚時刻什么意思網絡用語 - 抖音您在查找金龍魚時刻什么意思網絡用語嗎？ 抖音綜合搜索幫你找到更多相關視頻、圖文、直播內容，支持在線觀看。 更有海量高清視頻、相關直播、用戶，滿足您的在線觀看需求。www.douyin.com2024年9月13日5想養條金龍魚，金龍魚的價格大概是多少？ - 知乎在金龍魚當中，品相最好的是金頭過背金龍魚，這種人工改良出的金龍魚價格昂貴。 一般來說，20cm左右的50%金頭在5000-10000元之間，具體價格要看珠鱗亮度、鱗片爬背表現等。www.zhihu.com2018年2月9日6金龍魚——是家好公司，但是沒有投資價值 其實看一下幾張圖 ...其實看一下幾張圖,就一目了然了?；貧w常識,不要被宏觀敘事的邏輯所蒙蔽。即使是真理,都是有前提的,看待 金龍魚 也是一樣。幾乎所有的因素分析法都是靠不住的。好的公司,不一定有投資價值。如何定義好,是前提。從行業和產品和經營來看, 金龍魚 確實是一家非常優秀的公司... 雪球首頁我什么都不知道_我什么都不知道_發布于來自雪球·云南關注金龍魚——是家好公司,但是沒有投資價值其實看一下幾張圖,就一目了然了。回歸常識,不要被宏觀敘事的邏輯所蒙蔽。即使是真理,都是有前提的,看待金龍魚也是一樣。幾乎所有的因素分析法都是靠不住的。好的公司,不一定有投資價值。如何定義好,是前提。從行業和產品和經營來看,金龍魚確實是一家非常優秀的公司,但是沒有投資價值。兩者并不沖突。我想林園這個票大概率是看走眼了。對于一家真正有投資的價值的好公司而言。常年20%的ROE是標配。如果不滿足,基本上可以排除。$金龍魚(SZ300999)$長期處于盈虧邊緣,凈利率常年低于4%,近三年則是2%以下。REO更是慘不忍睹。一旦經營出現些許的小問題,就會陷入虧損。而且這種狀態會長期存在,且行業特性導致了幾乎是誤解的存在。對比$農夫山泉(09633)$和海天味業,還是茅、五瀘,還是蒙牛伊利,完全是沒有什么可比性。這個行業是民生行業,價格非常敏感的,也屬于強控制的行業。你把他看成非營利性機構(公益組織)我覺得都沒有什么問題。$上證指數(SH000001)$#Q2業績罕見下滑,片仔癀應聲大跌#\ue630\ue631\ue632\ue64axueqiu.com2024年7月25日7千億的營收，30億的利潤，這是你眼中的金龍魚嗎？ - 知乎從小在農村長大的孩子,想必都見過自家榨油的場景。還記得小時候爺爺奶奶裝滿一袋油菜籽和花生,拉到集市上去榨油。由于周圍十里八村只有一個榨油作坊,想要榨油就要早早起床排隊,趕上人多的時候,可能早上五六點… 切換模式 寫文章 千億的營收,30億的利潤,這是你眼中的金龍魚嗎? 飛鯨投研 聰明的投資者都在關注! 從小在農村長大的孩子,想必都見過自家榨油的場景。還記得小時候爺爺奶奶裝滿一袋油菜籽和花生,拉到集市上去榨油。由于周圍十里八村只有一個榨油作坊,想要榨油就要早早起床排隊,趕上人多的時候,可能早上五六點去,天黑了才能回來。時至今日,農村很多人還是喜歡吃自家榨的油,味道真的很香。 金龍魚想必大家也都知道,電視廣告打得不少,每個超市的貨架上也都有。今年,金龍魚終于在A股上市了,千億市值的消費股又多了一個。很多投資者和機構把金龍魚稱為“油中茅臺”、“下一個海天味業”等等,呼聲不斷。 金龍魚食用油目前市占率是最高39%,比中糧集團、山東魯花和西王食品三者加一起都多。金龍魚自上市以來股價表現也還不錯,但貝殼投研發現也不乏一些不看好金龍魚的投資者,這是為什么呢? 一、規模雖大,但毛利、凈利低的可憐 金龍魚規模很大,目前市值4000億左右,什么概念?格力電器也就3700億市值,海天味業也不過6000多億市值。金龍魚的優勢就是規模大,營業收入一年隨隨便便近兩千億,2019年營收1700億元,這又是什么概念?海天味業年收入還不到200億,A股上市公司中營收千億規模的也沒有幾家。 可是,規模雖大,金龍魚的盈利能力并不強,甚至可以說是低的可憐。該公司毛利率在10%附近,雖然這兩年有所提升,但2019最高也不過11.4%;去掉各種成本費用,凈利率只有3%,而賣醬油的海天凈利率高達27%! 二、不論是業績還是估值,金龍魚都不占優勢 不賺錢或者說賺錢少的公司,對投資者的吸引力就不夠大,因此很多人不看好金龍魚。投資者喜歡靠什么賺錢?答案有兩個:第一是喜歡賺業績的錢;第二是喜歡賺估值的錢,即在低估值的時候買入,估值高了再賣出。 這也就是以巴菲特和施洛斯為代表的兩種投資理念。巴菲特后期偏向于成長股長期投資者,更注重公司的基本面分析,主張用合理的價格買入優秀的公司;施洛斯則更注重低估值,主張用便宜的價格買入好公司,是典型的撿煙蒂式投資。 由毛利率和凈利率我們知道金龍魚股票(300999)盈利能力并不突出,基本面沒什么問題但也沒什么核心護城河,遠遠不符合大家心中會賺錢的公司的形象。 再看估值,目前市場給予金龍魚60倍的估值,這已經不算低了,所以對于那些喜歡靠估值賺錢的投資者來說,也沒有大的吸引力。對于他們,可能更傾向于買估值更低的白馬股,如伊利股份和青島啤酒。 貝殼投研找好公司,一直偏重業績,尤其是盈利能力,我們再回到第一點,為何金龍魚的毛利率這么低? 三、金龍魚的兩難處境 毛利率=毛利/營業收入×100%=(營業收入-營業成本)/營業收入×100%。 因此,影響毛利率的因素有兩個,收入和成本,也就涉及到產品的原材料和售價問題了。金龍魚處境兩難,一方面控制不了原材料價格,另一方面沒有什么提價去權,所以毛利率很難達到高水平。 1、向上控制不了原材料價格 金龍魚毛利率10%,也就是說成本占比90%,而生產食用油主要的原材料是大豆、水稻、小麥等。根據招股說明書可知,金龍魚每年原材料采購金額高達1300億元,而且需求最大的大豆價格近三年一直在上漲,2017-2019年每噸大豆價格分別為3125元、3195元和3231元。 最關鍵的是金龍魚的大豆很多都是進口的,成本受匯率、關稅、貿易摩擦和自然災害等因素影響,成本稍微一變,毛利率就有大波動,說它被原材料扼住了喉嚨也不為過。 2、向下成本轉移能力差 何謂成本轉移,就是公司成本提高了,可以通過提高產品售價的方式把成本壓力轉移出去,然而,食用油關系國計民生,價格是受國家嚴格管控的,金龍魚股票(300999)自主提價的空間太小了,只能薄利多銷。所以每次逛超市都能看到食用油在打折促銷,毛利率能不低嗎? 不過金龍魚有一個突出優勢——渠道強大。截至2019年底,金龍魚在全國擁有65個已投產的生產基地,還有多個新建生產基地。不論是渠道深度還是廣度,金龍魚都是最優秀的,截至2019年,金龍魚擁有4406家經銷商、140多萬個終端銷售網點。 也正是基于這一優勢,金龍魚想要往調味品領域擴展,這不,“丸莊”和“梁汾”分別是公司醬油和醋產品的專業品牌。 但在這里要說一句,海天在調味品領域是絕對的龍頭,金龍魚最多把小企業擠走,海天它根本動不了。 四、總結 毛利率、凈利率低確實讓金龍魚這家公司看起來不咋樣,估值又稍微高了點,因此很多人就不看好它。在生活中也有一群人表示不買金龍魚食用油,有人甚至說,金龍魚沒有胡姬花好吃,貝殼投研偷偷告訴大家,“胡姬花”現在是金龍魚花生油專業高端品牌,所以胡姬花也是金龍魚公司的哦。(ty015) 金龍魚股票分析,金龍魚公司怎么樣? 千億的營收,30億的利潤,這是你眼中的金龍魚嗎? 飛鯨投研zhuanlan.zhihu.com2020年12月14日8金龍魚是什么梗??？【noradionolife吧】_百度貼吧金龍魚是什么梗啊?..紅神龍又叫澳洲星點龍。原產地在澳洲東啊,體長30-50厘米,最適水溫為22度—28度。體小,呈銀色而帶有淺黃綠的色調,兩側有紅色的星點,各鰭均有金黃色的星點且略帶有黑邊,頭小,短須,夜行性。易飼養。比 網頁資訊視頻圖片知道文庫貼吧地圖采購進入貼吧全吧搜索08月27日漏簽天noradionolife吧關注:21,158貼子:370,728看貼圖片吧主推薦游戲22回復貼,共頁返回noradionolife吧金龍魚是什么梗啊?只看樓主收藏回復好運clovers連帯責任13看到大家都在刷金龍魚什么的……送TA禮物IP屬地:江蘇來自Android客戶端1樓2016-09-12 00:10回復熔爐騎士漢堡盧瑟11大佬你在開玩笑嗎?IP屬地:安徽來自Android客戶端2樓2016-09-12 00:13收起回復大陸早日回歸唯一神15@紅神龍快來讓新人認識下同萌新,求眼熟IP屬地:江西來自Android客戶端4樓2016-09-12 00:49收起回復一杯丞織粉紅香檳12現在水經驗的方法真是越來越多了IP屬地:廣東來自iPhone客戶端5樓2016-09-12 00:55收起回復好運clovers連帯責任13我好久沒上吧了,所以真不知道什么意思……IP屬地:江蘇來自Android客戶端6樓2016-09-12 01:15收起回復閃瞎的眼鏡菌連帯責任13紅神龍又叫澳洲星點龍。原產地在澳洲東啊,體長30-50厘米,最適水溫為22度—28度。體小,呈銀色而帶有淺黃綠的色調,兩側有紅色的星點,各鰭均有金黃色的星點且略帶有黑邊,頭小,短須,夜行性。易飼養。比其他龍魚更易打架致傷,飼養時更要注意。 PS 以上摘自百度百科IP屬地:天津7樓2016-09-12 01:41回復龍之靈魂靈魂V隨風隨行唯一神15手動艾特紅神龍IP屬地:遼寧來自iPhone客戶端8樓2016-09-12 04:06回復kanzerni連帯責任13@金龍魚 IP屬地:廣東來自Android客戶端9樓2016-09-12 07:24回復-小忍-唯一神15金龍魚食用油嘛IP屬地:河南來自Android客戶端10樓2016-09-12 07:26回復阿比蓋爾粉紅香檳12金龍魚1:1:1IP屬地:廣東來自Android客戶端11樓2016-09-12 07:34回復d石沉溪洞d連帯責任13金龍魚就是“慘案”的意思IP屬地:遼寧來自iPhone客戶端12樓2016-09-12 12:12收起回復Kiara-漢堡盧瑟11@紅神龍或許他可以為你解釋這問題IP屬地:廣東來自Android客戶端13樓2016-09-12 12:44收起回復影丶牙夾鼻眼鏡101:1:1 金龍魚調和油IP屬地:四川14樓2016-09-12 14:16回復好運clovers連帯責任13原來如此……IP屬地:江蘇來自Android客戶端15樓2016-09-12 18:41回復BonneDouche丞丞當番來自iPhone客戶端16樓2016-09-12 19:57回復掃二維碼下載貼吧客戶端下載貼吧APP 看高清直播、視頻!貼吧熱議榜西山居疑似steam買量霸榜2351700說唱圈大戰乙女游戲圈2155802網紅鐵頭被抓1783264陳夢樊振東退出中國大滿貫1304127鳴潮1.3版本爆料匯總1016210西游博主弓手冬郎發貼求助吧友854675一人一圖讓新生感覺來對了學校650688梁源宣布將起訴乙游粉絲602117《黑神話》銷量已突破1400萬份51713210原神納塔版本上線398391貼吧頁面意見反饋違規貼吧舉報反饋通道貼吧違規信息處理公示22回復貼,共頁返回noradionolife吧發表回復發貼請遵守貼吧協議及“七條底線”貼吧投訴停止浮動內 容:使用簽名檔查看全部發 表保存至快速回貼退 出?2024 Baidu貼吧協議隱私政策吧主制度意見反饋網絡謠言警示tieba.baidu.com2016年9月12日9金龍魚是什么來頭？它到底是中國公司還是美國公司？金龍魚在國內的全稱是益海嘉里金龍魚食品集團股份有限公司（下文簡稱：金龍魚），它的第一大股東是Wilmar Distribution (Hong Kong) Limited（下文簡稱：WDL），持股89.99%，屬于絕對控股的地位。k.sina.com.cn2024年7月12日101:1:1的金龍魚，到底在比什么？ “1:1:1”和“ 大自然 的搬運工 ...“1:1:1”和“ 大自然 的搬運工”無疑是中國電視廣告史上最成功的兩句廣告語。 一個月之前,“ 大自然 的搬運工”把自己“搬運”到了港股,而今天,“1:1:1:”的 金龍魚 也越過IPO的“龍門”,正式登陸了 創業板 。同時,金龍魚還憑借著138.7億元的募資金額,創下了創業板的最高IPO融資紀錄... 雪球首頁格隆匯格隆匯發布于2020-10-18 19:51來自雪球關注1:1:1的金龍魚,到底在比什么?“1:1:1”和“大自然的搬運工”無疑是中國電視廣告史上最成功的兩句廣告語。一個月之前,“大自然的搬運工”把自己“搬運”到了港股,而今天,“1:1:1:”的金龍魚也越過IPO的“龍門”,正式登陸了創業板。同時,金龍魚還憑借著138.7億元的募資金額,創下了創業板的最高IPO融資紀錄。與農夫山泉上市首日表現不謀而合,金龍魚今日高開超過90%,而后下行,盤中一直在60%-70%漲幅區間震蕩。與農夫山泉不同的是,金龍魚在下午2點半左右突然急劇拉升到140%以上,市值一度超過3370億元。然后又迅速回落,最終收漲117.9元,總市值3036.09億元,上市首日就一舉躋身了創業板市值TOP3。01“1:1:1”爭議金龍魚廣告語中的“1:1:1”是金龍魚大力推廣的飽和脂肪酸、單不飽和脂肪酸、多不飽和脂肪酸的最佳比例。而任何單一原料食用油都很難達到這個比例,因此需要用多種原料“調和”來實現。2002年,金龍魚推出了以這一比例為廣告語的第二代調和油,推出半個月后既熱銷到了全國的城鄉市場,造成了經銷商口中“10年不遇”的食用油熱銷場面。而在“1:1:1”的沖擊下,其他食用油品牌也只能半自愿的加入調和油大軍。不到半個月的時間里,花生油巨頭魯花也推出了自己的第一代調和油。但是“1:1:1”究竟好在哪,相信很多消費者并沒有真的追究過。1:1:1是世界衛生組織、聯合國糧農組織以及美國心臟協會對人體膳食中上述三種脂肪酸的比例推薦值。而金龍魚在廣告中大舉“平衡營養更健康”的旗幟,為當時同質化非常嚴重的食用油市場引入了“健康”這一新方向。不得不說,這個手法也和用“礦物質水”沖擊了“純凈水”市場的農夫山泉如出一轍。但是,“1:1:1”概念在沖擊了食用油市場格局的同時,也對金龍魚品牌產生了反噬。2002年8月開始,北京、成都、南京的工商開始接到投訴,稱金龍魚第二代調和油宣傳的健康比例與產品本身脂肪酸比例不符,廣告有誤導嫌疑。2004年9月6日,中國糧油學會發表鄭重聲明,對“金龍魚”盜用該學會副會長名義和進行誤導消費者的宣傳進行譴責。同年9月10日,北京市工商局發出通知,要求包括央視和北京電視臺在內的京城有關媒體暫時停播“金龍魚1:1:1”的廣告。3天以后,以魯花為代表的國內7家食用油企業聯名上書至北京市工商局,請求所有媒體停播“金龍魚1:1:1:”廣告。這一切的原因,是金龍魚廣泛宣傳的“1:1:1”,其實并不是其產品真實的脂肪酸配比。金龍魚第二代調和中上述三種脂肪酸的比例大概是0.27:1:1,或者說是1:4:4。對于虛假宣傳爭議,“金龍魚之父”李福官在陷入風暴一周后,面對媒體表達了金龍魚的立場:“1:1:1是我們倡導的最佳比例,它其實來源于世界衛生組織(WHO)和世界糧農組織(FAO)的權威推薦值,0.27是金龍魚調和油提供的飽和脂肪酸。因為一個技術性的、學術性的文章演變為一場商戰其實是一件悲哀的事情?！狈g過來就是,我想要宣傳這么做的是對的,雖然我并沒有這么做。而對于為什么明知1:1:1好而不為,金龍魚給出的解釋似乎也很“委屈”:我國老百姓的日常飲食中,動物性食品占比都比較高,而動物性食品含有較高的不飽和脂肪酸。因此,金龍魚在調和油比例中把不飽和脂肪酸的比例控制在0.27,是為了與在其他食物中可以充分攝取的部分進行平衡。因此,雖然遭到了各方,主要是同行,的質疑,金龍魚廣告最終也未被下架,只是在廣告中用小字標注了三種脂肪酸在產品中的實際比例,而1:1:1的口號也得以繼續的喊著。02被玩壞了的“調和油”廣告宣傳一波未平,產品概念一波又起。隨著金龍魚調和油的熱賣,各種各樣的“調和油”開始在市場上涌現。什么花生調和油、茶籽調和油、橄欖調和油,一時間,食用油市場上呈現了萬物皆可調和的“盛況”。而夾在其中的,有不少3.9升的大豆油加兩勺菜籽油或橄欖油“調和”而成的售價較低的“菜籽/橄欖調和油”。而這背后的原因是,食用調和油的國家標準從05年開始制定,一直制定到2018年年底,才正式落地。此前,調和油既沒有國家標準,也沒有強制標注成分比例的要求,甚至調和油配比屬于各企業的技術機密,概不外傳。而低質調和油的“商業秘密”,無非就是便宜的材料(多為大豆油)用的多,再把最貴的材料寫名字里。這直接導致了占據食用油市場份額超過40%的調和油,長期處于魚龍混雜的情況。坊間關于“調和油都是邊角料生產的”流言四起。調和油短暫的失去了老百姓的信任。好在2019年,食用調和油國家標準正式實施,標簽標識應注明各種食用植物調和油比例。不過值得注意的是,雖然要求標注,但新國標暫時還沒有涉及到檢測技術方面的規范,而植物油混合后檢測難度比較大,國家想要進一步規范調和油的市場秩序,還需要等待技術的進步。033000億市值,值不值?在金龍魚IPO消息釋出后,我們曾經討論過《金龍魚如何撐得起2000億市值?》。而上市后的金龍魚,需要撐起的市值已然超過了3000億?；乜唇瘕堲~的招股書,2017-19年,金龍魚營收分別為1507.66億元、1670.74億元和1707.43億元。歸母凈利潤分別為50.01億元、51.28億元和54.08億元。同時,2020年前三季度營收預計在1310億-1370億元之間,歸母凈利潤在40億-46億元,同比增長約15%至30%。今年上半年,金龍魚作為小包裝食用油巨頭,盡享了居家隔離的“紅利” - 在不確定何時解封的情況下,相信每個家庭的第一件事都是囤點米、面、油。因此,金龍魚在上半年實現了10.53%的營收增長和88.35%的凈利潤增長?；诮瘕堲~目前的龍頭性質,其基本面是比較穩健的。2019年,金龍魚的營收甚至等于2個貴州茅臺(854.3億元),歸母凈利潤與海天味業(53.53億元)、雙匯發展(54.38億元)相當。而金龍魚目前存在的增長痛點,主要來自于近幾年,“健康飲食”風嶄露頭角,低糖、低油逐漸成為人們飲食的偏好。國內市場上對基礎糧油產品的需求逐漸趨于穩定,接近飽和。同時,金龍魚的價格在長期自然會隨著上游原材料的價格而波動,這也是食用油業務不如白酒和醬油穩健的主要原因。不過,由于目前金龍魚在家庭端小包裝食用油市場市占率近40%,而排在二、三位的福臨門和魯花,市占率分別為12.5%和11.2%,金龍魚頭部標的地位短期還是難以動搖的。同時疊加金龍魚業績增長的長期穩定性,讓其成為食品消費板塊中的絕不可忽視的龍頭,在A股“慢?！钡拈L期趨勢下,喜歡抱團消費行業的機構很難不把金龍魚“抱”進去,也就是說,金龍魚來自機構增量資金配置的今天才剛剛開始。但另一方面,目前金龍魚56倍的市盈率已經高過了茅臺(52倍),雖然比海天、農夫山泉等龍頭估值還低不少,但這個估值對于其相對更低的利潤水平來說,即使不算貴,但也真不算便宜了?！?本文作者介紹 ——螞蟻集團預計本月中旬赴兩地上市,掃碼添加新股客服,備注“螞蟻打新”加入【格隆匯 螞蟻集團打新交流群】\ue630\ue631\ue632\ue64axueqiu.com2020年10月18日11“涸轍之鮒”金龍魚，如何自救？ 作者：潘妍出品：全球財說 ...2024年上半年金龍魚利潤下滑的趨勢迎來逆轉，歸母凈利潤同比增長13.57%至10.97億元。. 但根據 金龍魚 半年報中表述，由于價格下行擠壓了餐飲及食品工業渠道產品的利潤空間，導致金龍魚廚房食品的整體利潤同比略降，尤其是面粉業務出現虧損。. 2024年上半年xueqiu.com12糧油行業龍頭金龍魚，真的是“金龍”嗎？ - 知乎今天次新股我們一起梳理一下今日上市的 金龍魚，公司是國內最大的農產品和食品加工企業之一，主營業務是廚房食品、飼料原料及油脂科技產品的研發、生產與銷售。zhuanlan.zhihu.com2020年10月15日13金龍魚2023年營收2515億元 產品銷量延續增長_產業鏈_加工 ...金龍魚積極應對市場環境和消費者需求的變化，聚焦市場、產品、渠道和供應鏈，不斷創新營銷方式，推出各類新產品和定制產品，持續推動渠道下沉并積極開發新業態下的細分渠道，同時繼續加強各環節成本管控及人效提升。www.sohu.com2024年3月22日14營收2515億，金龍魚緊抓“新質生產力”_產品_同比_糧油業內人士指出，金龍魚的品牌影響力與市場占有率為其建立了強大的品牌信譽，與消費者日常飲食緊密相關的產品，則為金龍魚帶來了穩固的用戶基礎。在此背景下，金龍魚持續擴展在糧油產業布局上的深度和廣度，也為自身創造了一個可持續發展的未來。www.sohu.com2024年3月23日15復盤金龍魚發家史：利薄如紙的產業，拼殺出的巨無霸 ...有了吉祥的名字，金龍魚在20世紀90年代初刮起的小包裝食用油風潮，更徹底改變了中國人的餐飲習慣和整個糧油行業的商業邏輯，也奠定了它在中國finance.sina.com.cn2020年9月30日16金龍魚上半年扣非凈利潤僅1.6億，市值已較高點蒸發超六千億 ...目前，金龍魚的主要產品包括廚房食品、飼料原料及油脂科技產品，其中廚房食品為公司營收主力，上半年實現營收696.74億元，占比63.64%。 值得關注的是，上游原材料價格的下降，對公司而言并非全是正面影響。new.qq.com2024年8月15日17金龍魚的產品線 全文在《金龍魚——萬億糧油帝國》 金龍魚 ...金龍魚 的產品主要分兩大類——廚房食品和油脂科技. 其中廚房食品分為食用油和其他廚房食品：可以看出其他廚房食品的增速顯著高于食用油（這也是 金龍魚 的第二增長點——打造中央廚房，齊聚米面油粉醬） 飼料原料業務占飼料及油脂科技70% 廚房食品： 金龍魚 在廚房食品的定位是：小包裝零售產品滿足家庭烹飪 需求，中包裝產品滿足餐飲業客戶需求，為食品工業客戶提供食品原輔料。 廚房食品分為——零售、餐飲、食品加工（DTC和DTB） 零售產品 主要包括小包裝食用油、大米、面粉、掛面、調味品等. 食用油分為——調和油、大豆油、玉米油、花生油等. 其中： 花生油的高端主打胡姬花，菜籽油高端主打鯉魚牌，橄欖油高端主打括歐麗薇蘭，大豆油、玉米油等高端主打 金龍魚 牌。 中低端為香滿園、海皇等.xueqiu.com2022年4月13日18金龍魚，“安穩”的上半年_產品_廚房_公司財報顯示，金龍魚上半年合計銷售產品2279萬噸，同比增長3.12%；旗下廚房食品板塊的銷售量達到1137萬噸，相較于去年同期增長了2.53%；而在飼料原料及油脂科技板塊，銷售量達到1213萬噸，同比增長了3.67%。. 這一成績使得金龍魚在市場中的地位更加穩固www.sohu.com2024年8月14日19金龍魚2023年營收2515億元 產品銷量延續增長 3月22日晚間 ...金龍魚積極應對市場環境和消費者需求的變化，聚焦市場、產品、渠道和供應鏈，不斷創新營銷方式，推出各類新產品和定制產品，持續推動渠道下沉并積極開發新業態下的細分渠道，同時繼續加強各環節成本管控及人效提升。xueqiu.com2024年3月22日20數據首發丨2024Q2食用油市場回顧|魯花|金龍魚|大豆油|top ...數據首發丨2024Q2食用油市場回顧,魯花,金龍魚,大豆油,top,調和油,食用油市場 網易首頁 網易號 正文 申請入駐 數據首發丨2024Q2食用油市場回顧 2024-09-23 10:16:56 來源: 0 分享至 用微信掃碼二維碼 分享至好友和朋友圈 本周,我們將對2024年第二季度的食用油市場進行回顧,同比對象為2023年第二季度。 復盤數據均基于馬上贏品牌CT,同比對象為2023年第一季度。馬上贏品牌CT數據覆蓋了全國縣級以上各等級城市(不含鄉、鎮、村),并深度覆蓋全國核心城市群,業態覆蓋包括大賣場、大超市、小超市、便利店、食雜店。目前,馬上贏品牌CT中的品牌超30萬個,商品條碼量超過1400萬個,年訂單數超過50億筆。 食用油類目概覽 在馬上贏品牌CT的數據庫中,食用油類目下共包含非調和油與調和油兩大類,其中亞麻籽油、大豆油、山茶油、玉米油 、花生油、菜籽油、葵花籽油均屬于非調和油范疇。 根據市場份額占比及同比增速將各油種放入波士頓矩陣來看,可以關注到 明星 象限中菜籽油所占份額在食用油品類中最高,遠超其余類目;此外,花生油的高速增長同樣也令人難以忽略。而調和油作為 成熟 象限的唯一成員,在市場份額有限的情況下同比快速下滑。 數據來源:馬上贏品牌CT品類洞察看板 具體至市場份額占比及同、環比情況來看,可以發現份額占比排名第一的菜籽油超出第二名玉米油將近一倍,且同比、環比均有所提升,地位穩固。而同比快速增長的花生油類目,在一眾食用油類目中占比排名從第四位直逼第二位,在該賽道中的重要性明顯有所提升。與花生油地位基本對調的是調和油,份額占比從2023年Q2的18.90%一路下降至2024年Q2的14.98%。對比之下,非調和油整體在市場中更受消費者青睞,增勢較為顯著。 從區域格局的角度出發,首先能看到除玉米油、葵花籽油僅在一個省市內市場份額排名第一外,菜籽油、大豆油、調和油以及花生油均在多個省市內奪下了TOP 1油種的位置,也從側面顯示了飲食習慣的不同導致的各省份油種偏好的差異性。從下圖中代表不同油種的顏色分布能夠直觀感受到,代表菜籽油的綠色集中分布在中、西部地區,在陜西省內其份額占比更是高達83.18%,其余油種僅有不到20%的生存空間;而代表大豆油的藍色在東北地區有明顯優勢,在黑龍江省同樣占據了高達85.14%的份額;東南、華北地區則由大豆油、調和油與花生油共同瓜分,該區域內的競爭顯然更加激烈,除花生油在山東、廣東、廣西、北京的占比高于40%外,其余油種雖在不同省市內份額第一,但其占比均低于40%,市場影響力相對更小。 數據來源:馬上贏品牌CT-競爭地圖 各油種情況分析 為進一步探索食用油各類目在2024年Q2的表現情況,基于馬上贏品牌CT中的數據,我們對重點類目下的集團份額變動及增速、集團省份競爭情況等進行了逐一梳理,期望能夠通過類目內集團間的競爭情況呈現其在2024年Q2的整體發展狀況。 非調和油-菜籽油 在市場份額穩居第一的菜籽油市場內,金龍魚份額在25%左右,明顯處于領先地位;位列第二的是魯花,但其份額卻僅有13%左右。同時,魯花的市場份額同比2023年Q2有明顯的增長,尤其是結合集團得失來看,增幅遠超其余品牌。除此之外,福臨門雖然與魯花市場份額差距較小,但其增長也并不顯著。 從省份競爭的角度切入,便不難理解金龍魚在市場份額上的領先地位。圖中可以看到,代表金龍魚處于領先地位的綠色占據了15個省市,代表魯花的藍色占據了7個省市,僅有湖南、云南兩省例外。前二位的爭奪之激烈,從不同省份TOP 1品牌的更迭便可以看出。 數據來源:馬上贏品牌CT-競爭地圖 非調和油-大豆油 不同于在菜籽油賽道內頭部品牌的齊頭并進,大豆油市場中頭部品牌同比發展狀況差異顯著。市場份額同樣為第一的金龍魚,同比增速卻接近-2%,領跌一眾品牌。與金龍魚狀況類似的是份額排名第二的福臨門,其同比下跌速度雖相較更緩,但整體仍處在份額下跌之列。 大豆油賽道內TOP 1品牌的歸屬相對而言較為穩定,大多數省份并未發生更迭。不同省份內TOP 1品牌的歸屬將金龍魚40%多的市場份額占比更加具象化地呈現出來,圖中可見,金龍魚以一己之力奪得了17個省份的最大份額,尤其是在浙江、福建、湖北等地區占比更是接近或超過60%。除此之外,僅有香滿園、福臨門等品牌拿下了云南、廣西、江西、貴州等地的TOP 1品牌位置。與此同時值得關注的是,雖然金龍魚在多個省市內維持了TOP 1品牌的地位,但其在部分省內的市場份額占比卻有一定下跌。 數據來源:馬上贏品牌CT-競爭地圖 非調和油-玉米油 基于不同品牌在玉米油市場內的份額占比及增長情況將各品牌劃分為四個象限,可以看到僅有金龍魚、魯花兩個品牌在市場份額相對較大的情況下有一定增長,可謂是穩中有進。西王、福臨門、長壽花雖市場份額同樣不小,但其增速卻為負,與金龍魚、魯花形成鮮明對比。 從省份競爭的角度來看,玉米油賽道內的TOP 1品牌歸屬競爭更加激烈,在北京、天津等6個省市內均發生了變動,變動后的TOP 1品牌所占份額相對而言較低,可見頭部品牌之間的差距并不算大。而從目前TOP 1品牌的分布來看,金龍魚占據了10個省份的優勢地位,遙遙領先,緊隨其后的是西王、魯花、長壽花等。 數據來源:馬上贏品牌CT-競爭地圖 非調和油-花生油 花生油類目中,市場份額前三位品牌分別為魯花、胡姬花與金龍魚,其中前二位份額占比之和接近70%,可見頭部品牌在該賽道內影響力較大。但在這三個品牌中,僅有胡姬花份額增速為正且接近9%,結合魯花顯著的負增長態勢可以推測,該品牌或許已找到發力點所在、正向位列第一的魯花發起進攻。 盡管魯花在花生油市場內的份額占比同比有所下滑,但分省份看,該品牌仍為91.7%省市的TOP 1品牌,且在浙江、貴州、山西等7個省市中其份額均高達70%以上,僅有胡姬花和金龍魚以相對微弱的優勢分別奪得了1個省市的TOP 1品牌地位。在此基礎之上,魯花在上海、湖南、黑龍江等地區內市場份額的顯著下降也值得關注,這在某種程度上與魯花份額同比下跌的現象相對應。 數據來源:馬上贏品牌CT-競爭地圖 非調和油-葵花籽油 在葵花籽油市場內,市場份額占比相對較低的品牌如西王、長壽花、廚中香等呈現出一片向好的態勢,增幅顯著。 葵花籽油類目下的省份競爭情況也從側面體現出頭部品牌與其他影響力相對較小品牌間的差距并不像其他類目中的那樣難以跨越。從圖中可以看出,葵花籽油市場中TOP 1品牌的分布并不集中,且在北京、天津、廣東等9個省市中,TOP 1品牌均發生了變動。盡管這一變動目前主要仍發生在多力、魯花、福臨門等頭部品牌之間,但結合漲跌幅的變化來看,多數頭部品牌所占份額均有不同程度的下跌?？梢娫趶N中香、九月葵、長壽花等品牌的持續發力之下,品牌競爭格局發生變化也并非全無可能。 數據來源:馬上贏品牌CT-競爭地圖 調和油 同樣是依據份額占比以及份額增長劃分為四象限,調和油類目中品牌的分布與其余類目差異較大,除金龍魚的市場份額與增速均明顯較高外,其余品牌基本均處在X軸與Y軸交點附近范圍內。結合品牌得失情況來看,不難發現在調和油市場中金龍魚一家獨大,其余中小品牌只能瓜分剩余的市場空間。 調和油類目下品牌的省份競爭也與市場份額增長情況相似,在我們數據涵蓋的省份范圍內,TOP 1www.163.com212023年金龍魚研究報告：糧油航母，穩渡鯨波 | 報告精讀 ...深耕糧油三十年,品牌價值綻光芒。公司源起于1988年,上市于2020年,是國內米面糧油行業龍頭,亦是國內重要農產品及食品加工企業。公司主要產品包含廚房食品、飼料原料及油脂科技產品,旗下擁有“金龍魚”、“歐麗薇蘭”、“胡姬花”、“香滿園”、“?；省钡戎放?。2022年,公司以1085.87億元的品牌價值于“中國食品飲料... 2023年金龍魚研究報告:糧油航母,穩渡鯨波 來源:浙商證券 發布時間:2023/12/20 瀏覽次數:1233 舉報 1 金龍魚:深耕行業三十余年,糧油龍頭強者恒強 1.1 公司簡介:小包裝糧油龍頭,品牌力行業領先 深耕糧油三十年,品牌價值綻光芒。公司源起于 1988年,上市于 2020年,是國內米面糧油行業龍頭,亦是國內重要農產品及食品加工企業。公司主要產品包含廚房食品、飼料原料及油脂科技產品,旗下擁有“金龍魚”、“歐麗薇蘭”、“胡姬花”、“香滿園”、“?；省钡戎放?。2022年,公司以 1085.87億元的品牌價值于“中國食品飲料上市公司品牌價值榜”中位列前三,榮獲“2022年度品牌卓越企業”等獎項。 1.2 發展歷程:起家小包裝油,締造金龍魚全國影響力 1988-2001 年,借力國資進入中國,逐步布局上游原材料采購。1988年,嘉里借助國資力量進入中國,成立南海油脂工業(赤灣)有限公司;1991年,第一瓶“金龍魚”小包裝食用油問世,引領消費習慣從散裝油向包裝油轉變;2001年,豐益聯合 ADM在華建設綜合型糧油加工集團(益海集團),益海拿下大豆進口配額和原材料采購權。 2002-2006年,品牌力初顯,金龍魚壯大。2002年,金龍魚第二代調和油上市,倡導 “1:1:1”均衡健康理念,引領消費理念向“營養健康”提升;2003年,嘉里小包裝食用油年銷量破 100萬噸,首次打造爆款大單品。 2007-2019 年,產品矩陣多元化,米面糧油產銷兩旺。2007年,益海集團同嘉里糧油完成合并,益海嘉里金龍魚問世,整合渠道布局和高知名度品牌資源,共同構建多元化產品矩陣;2009年,油籽壓榨年加工量超 1000萬噸;2011年,水稻年加工量突破 100萬噸; 2015年,小麥年加工量超 450萬噸;2016年,食用油餐飲渠道年銷量破 100萬噸; 2018年,食品工業專用油脂年銷量破 100萬噸。2016-2019年,公司營收/歸母凈利潤 CAGR分別為 8.5%/119.6%。 2020年至今,股改上市,產品拓新。2020年,公司 A股上市,同年推出 0反系列調和油;2021年,公司推出金龍魚稻谷鮮生大米,通過 6步鮮米精控技術,迅速捕獲消費者心智;2022年,公司推出松露風味紅燒肉、紅燒獅子頭、黑椒牛柳等央廚新品。2020-2022年,公司營收/歸母凈利潤 CAGR分別為 14.9%/-29.2%。 1.3 股權結構&高管背景:大股東股權結構穩定,高管團隊經驗豐富 大股東股權結構穩定。截至 2022年 12月底,豐益國際間接持股達 89.99%,為公司第一大股東,股權結構集中穩定。股權激勵落地,激發經營活力。2022年 6月,公司提出股權激勵計劃,在 2022-2025會計年度中,三個歸屬期合計產品銷量分別不低于 9020萬噸/13725萬噸/18580萬噸,對應 23/24/25年產品銷量分別為 4512.70萬噸/4705.00萬噸/4855.00萬噸,同比增長 0.1%/4.3%/3.2%,三年復合增長率達 2.5%。該股權激勵計劃有望提振員工積極性,彰顯公司長期發展自信。 高管團隊深耕相關領域,從業經歷豐富。董事長郭孔豐先生早年主管食用油和糧食采購貿易,負責國內糧油相關業務及投資,業務積淀深厚,伴隨公司成長;總裁穆彥魁先生先后擔任河北省油脂公司總經理、糧油集團副總裁等職位,在糧油行業深耕多年,閱歷豐富;財務總監陸玟妤女士先后任職畢馬威審計、普華永道審計經理等職位,精耕財務領域。 1.4 產品結構:聚焦廚房食品,協同發展飼料原料及油脂科技 1.4.1 營收層面:廚房食品業績承壓,飼料原料需求提振 廚房食品營收增速放緩。2017-2021年,米面糧油產品結構升級疊加渠道持續深耕,廚房食品營收高速增長,四年復合增長率達 12.0%,其中 21年增速為 17.1%,增幅最大; 2022年,廚房食品營收占比為 61.03%,由于需求端不振導致銷量小幅上升,營收從高速增長轉為中高速增長,同比變化+10.67%至 1571.32億元。 飼料原料及油脂科技業績重回高增軌道。2022年,飼料原料主要客戶需求提振,疊加大豆壓榨量同比增加,飼料原料及油脂科技營收重回高增,同比增長 19.50%至 986.06億元。 1.4.2 利潤層面:產品利潤整體下行,廚房食品盈利能力逐步恢復 廚房食品盈利能力恢復趨勢向好。22年產品提價難抑原材料成本上行影響,飼料原料/油脂科技毛利率同比減少 1.62/3.60pcts至 6.68%/3.81%,噸毛利分別同比變化-14.5%/- 46.3%;同時 ,由于金龍魚深厚品牌積淀賦能多元化米面糧油產品矩陣,同時成本管控能力提升進一步釋放利潤彈性,22年廚房食品毛利率降幅縮減 3.08pcts。 1.5 財務指標:主營業務穩健增長,財務指標有望上行 主業增長穩健,產品量價齊升。2020-2022年,胡姬花花生油等高端產品銷量提升疊加主要產品消費價格受原材料成本影響上調,公司總營收呈雙位數增長,復合增長率達 14.9%,其中 2022年營收同比增長 13.8%至 2574.85億元,龍頭勢能不改。 ROE 未來上升勢頭亮眼。2017-2021年,公司 ROE呈現總體下行趨勢,在同行業可比公司處于中下游位置;2022年,公司 ROE降幅縮減,同比減少 1.4pcts至 3.4%。未來,伴隨調味品行業持續深入+央廚產品扭虧為盈+成本管控能力穩步提升,我們預測公司 ROE將逐步優化。具體來看: 1)毛利率承壓減小+費控能力逐步改善=凈利率回暖趨勢向好 毛利率:2020-2022年,公司毛利率整體表現疲軟,處于可比公司中下水平;2022年,公司毛利率同比下降 2.5pcts達 5.7%。未來,隨著央廚布局加速助力高毛利調味品增量,利潤彈性或逐漸釋放。費用率:1)管理費用率:2017-2022年,公司管理費用率較為穩定,管理費用控制能力領先同行業其他可比公司;23年前三季度,公司管理費用率同比上行 0.1pcts至 1.4%;2)銷售費用率:2017-2022年,銷售費用率逐步改善,高于中糧科技 1.4pcts,仍有較大強化空間。未來,隨著公司人效進一步提高、管理費用率保持穩定,公司費控能力有望持續加強。 2)央廚布局持續推進,資產周轉率穩步提升 資產周轉率:2019-2022年,公司資產周轉率整體保持上行趨勢;2022年,資產周轉率達 1.18次,在可比公司中處于中低位次,同京糧控股差 0.94,仍有較大提升空間。未來,隨著生產基地+大型綜合企業群+央廚項目持續推動疊加渠道管理能力提振,資產周轉率有望不斷提升。 2 食用油行業:提價受阻+紅海市場,差異化競爭方顯本色 2.1 行業現狀:提價存在阻力,政策標準趨嚴 提價存在阻力,復合屬性顯特質。食用植物油作為剛需品,兼備糧食和調味品雙重屬性,同時提價具有一定阻力。具體來看,糧食屬性表現為消費者的價格偏好,調味品屬性為品質和品牌偏好,兩種屬性組合推動食用油行業發展。 行業政策標準趨嚴,費用成本加壓小廠份額。國家近年加快出臺規范散裝油銷售規定的政策法規,規范食用油市場包裝標準,各項管理條例日益完善。2018年,國家衛健委出臺食用植物油國家安全標準,政策趨嚴將利好龍頭企業加速取代以低質低價為主的中小企業市場份額。 2.2 行業空間:食用油行業存量競爭,高端化趨勢凸顯 食用油進入存量市場,行業規模穩中有升。1)供給端以自產為主,進口依賴逐步降低。2017-2022年,國內食用油產量復合增長率達 2.4%,其中 2022年,食用油產量同比增長 10.8%到 3050萬噸,受國內需求不振疊加地緣政治影響,2022年,食用油進口占比下降 7.5pcts至 15.8%;2)需求端量減價增。2022年食用油(包裝油)消費量/消費金額同比變化-4.13%/+4.89%至 1344萬噸/1174億元,消費量下滑主要系國內需求端不振所致。www.vzkoo.com2023年12月20日22數據首發丨2024Q2食用油市場回顧 | 新浪財經網從省份競爭的角度切入，便不難理解金龍魚在市場份額上的領先地位。圖中可以看到，代表金龍魚處于領先地位的綠色占據了15個省市，代表魯花的藍色占據了7個省市，僅有湖南、云南兩省例外。前二位的爭奪之激烈，從不同省份TOP 1 品牌的更迭便可以看出。t.cj.sina.com.cn23金龍魚（300999）2024年中報簡析：凈利潤增13.57%，盈利 ...據證券之星公開數據整理，近期 金龍魚 （300999）發布2024年中報。. 截至本報告期末，公司營業總收入1094.78億元，同比下降7.78%，歸母凈利潤10.97億元，同比上升13.57%。. 按單季度數據看，第二季度營業總收入522.05億元，同比下降9.48%，第二季度歸母凈利潤new.qq.com2024年8月15日24金龍魚研究報告 ——糧油食品消費升級龍頭 ——11-5行業 ...——11-5行業分析1,發展趨勢:未來將趨于平穩發展。廚房食品方面,公司處于產業鏈中游,下游為消費者,上游為農產品原料,主要包括食用油,大米,經過多年發展,其消費增速較為平緩,其中小包裝食用油消費占比呈現逐年上升趨勢,未來將向品牌化、細分化、高端化方向發展;飼料原料方面... 雪球首頁股票投資10股票投資10發布于2021-03-02 11:04來自雪球關注金龍魚研究報告 ——糧油食品消費升級龍頭來自股票投資10的雪球專欄——11-5行業分析1,發展趨勢:未來將趨于平穩發展。廚房食品方面,公司處于產業鏈中游,下游為消費者,上游為農產品原料,主要包括食用油,大米,經過多年發展,其消費增速較為平緩,其中小包裝食用油消費占比呈現逐年上升趨勢,未來將向品牌化、細分化、高端化方向發展;飼料原料方面,公司處于產業鏈上游,中游為飼料加工企業,下游為養殖企業,豆粕消費因其廣泛應用于生豬和家禽飼料,需求呈現逐年增長趨勢,菜粕應用于水產飼料,但其中所含的芥子苷會芥子酶作用下會生成有毒物質,因此一般限量使用或先去毒處理再大量使用,所以其消費量逐年下降趨勢。而油脂科技產品方面則處于相對平穩增長階段。2,競爭格局:頭部集中度高,強者恒強。糧油行業競爭較為激烈,頭部企業可以憑借其規模優勢和品牌優勢,獲取遠超行業平均增速的成長速度,行業逐漸向頭部集中。根據尼爾森統計,在包裝廚房食品市場中,行業集中度近 4 年均保持提升態勢。2019 年,小包裝食用油、包袋米、包袋面粉 CR4 已經分別達到 66.8%、44.9%、57.3%。而公司在多個領域市占率均為第一,為糧油食品企業唯一上市龍頭,馬太效應顯著。公司分析公司簡介:公司是全國著名的糧油食品絕對龍頭,主營業務主要包括廚房食品、飼料原料和油脂科技。其中廚房食品包括食用油、米、面粉,調味品和其他食品加工產品等,旗下已有眾多品牌,飼料原料包括蛋白類產品、纖維類產品及能量類產品(豆粕、菜粕、棕櫚粕,脂肪粉等),油脂科技產品包括油脂基礎化學品和衍生化學品(脂肪酸、甘油等)。其最大股東為豐益國際,為新加坡上市公司,主要業務是棕櫚及油籽、谷物和糖,而豐益國際的主要股東為世界第一谷物與油籽處理廠紐約上市公司ADM,因此其在供應鏈合作上有著天然的優勢。2017 年,公司共實施了四次資產重組,豐益國際陸續將其中國境內與公司主營業務相關的經營實體注入公司。核心競爭力:品牌優勢:目前公司品牌已覆蓋高端、中端和大眾多個系列,并且保持行業領先,公司核心品牌“金龍魚” 已經從單一食用油品牌發展成為綜合廚房食品品牌,產品類型覆蓋食用油、大米、面粉、面條、調味品等,其中2006 年,“金龍魚”成為北京 2008 年奧運會食用油獨家供應商;2017 年伊始,“金龍魚成功”入選中央電視臺“國家品牌計劃”;2018 年,“金龍魚”正式成為北京 2022 年冬奧會和冬殘奧會官方糧油產品贊助商,以行業領跑者的姿態代表中國品牌。根據世界品牌實驗室 2020年《中國 500 最具價值品牌》數據,“金龍魚” 的品牌價值高達 452.73 億元,為糧油企業中最高,較去年同比增長 13.6%。未來糧油企業的競爭很大程度上是品牌的競爭,并且將向高端化,細分化等消費升級方向發展。渠道優勢:消費品公司除了看品牌外,另外還有一個比較重要的就是渠道競爭,沒有渠道就沒有銷售。公司的銷售模式為直銷為主,經銷為輔,其中,廚房食品及油脂科技業務主要采用了“直銷+經銷”的渠道模式,而飼料原料業務采用了直銷的模式,建立了全國性的渠道網絡。公司的銷售戰略為保持直銷客戶的穩定,同時下沉銷售渠道,發展線上電商渠道,發展經銷商,2017-2019 年公司分別新增 987、1,191、1,343 家經銷商,今年上半年增加668家,未來依然有增長空間。財務分析:營業收入:2017-2019 年,公司營業收入分別為 1507.66 億元、1670.74 億元、1707.43 億 元,同比增速分別為 12.9%、10.8%、2.2%,營業收入穩步增長。2019 年非瘟疫情拖累飼用需求,公司飼料原料及油脂科技業務收入同比下降 8.9%,營業收入同比增速放緩至 2.2%。2020 年上半年,公司實現營業收入 869.73 億元,同比增長 10.5%,主要原因為生豬補欄積極性上升帶動飼用需求回升,公司飼料原料及油脂科技業務收入大漲 23%。毛利率穩步上升,期間費用率穩步下降:近幾年公司的毛利率變化不大,穩中上漲,主要原因是原材料價格(主要為大豆,占比為43%)有所下降,由2017年的8.42%上升至目前的11.14%,廚房食品的毛利率略高于飼料原料和油脂科技的毛利率。2016 年至 2019 年公司期間費用率維持在 7.5%以下,2020H1 下降至 5.9%,其中,以銷售費用為主。相比于同行動則二三十的毛利率,金龍魚的毛利率低于同行,公司是國內最大的農產品和食品加工企業之一,產品種類眾多,沒有與公司業務完全可比的A 股上市公司,油籽壓榨,食用油精煉,面粉和大米等商品初級加工的業務量大,毛利相對較低。金龍魚穩定增長的利潤表明,公司的發展戰略是成功且可持續的。凈利潤:凈利潤增速方面,2017年豐益國際注入資產后凈利潤大增至50億,隨后增速放緩至2018的2.53%,2019年的5.47%,主要原因是2018年衍生工具套期保值收益只有5億,相對2017年大幅減少20億,2019年營業收入增速放緩至2.2%,同時資產減值損失為21億,相比2018年增加10億。今年前三季度資產減值損失僅有5.5億元,相比去年減少18.5億減少了13億,主要原因是存貨跌價的減少,由于國際大豆價格有所上漲,前三季度投資收益損失-5.4億,相比去年前三季度減少了11億,資產減值損失和投資收益減少金額相互抵消,而營收增長回升至兩位數增長12%,因此凈利潤增速大幅回升至46%?，F金流:經營活動現金流方面,16年以來經營活動現金流穩步增長,說明公司的銷售利潤現金回流增強,對于客戶的把控能力和議價能力較強。資金面:金龍魚自上市以來融資余額不斷上漲,截止至11月4日融資余額為12.6億,占流通市值6.6%,說明資金看好金龍魚后市發展。估值水平:截止至11-4日,公司的滾動市盈率為41倍,6家券商預測今年實現全年利潤的平均值為70億,動態市盈率為41倍,與目前大部分食品加工企業估值相比,大部分處于60-90倍PE區間,金龍魚作為知名糧油食品龍頭,相比之下具有估值優勢。綜上所述,金龍魚作為糧油食品唯一上市龍頭,未來行業發展將強者恒強、消費升級的背景下,擁有品牌、渠道等優勢,財務健康穩健,估值相對優勢且資金看好,具備長期投資價值,市場爭議較大的就是盈利能力如毛利率ROE較其他食品龍頭低,但是其實作為食用油唯一上市公司,其產品涵蓋較廣,還包括米面粉等基本廚房食品以及飼料,而海天等是通過不斷提價來增長利潤,因此跟其他食品公司產品差異較大,可比性不高,如果連食用油都提價,居民的生活成本會顯著提高,國家肯定會管控,并且終端價格調整是需要國家發改委的審批的。因此這種股票如果一致性預期太強,反而沒有好的價格介入,有分歧價格下跌反而是好的介入時機,建議逢低買入。核心資產的專欄104篇文章 · 2265人關注\ue703\ue630\ue631\ue632\ue64axueqiu.com2021年3月2日25深度解讀：3900億金龍魚的營收與增量 | 澎湃新聞營收規模近2000億,連續三年在包裝食用油、包裝面粉、包裝大米三個市場蟬聯第一的金龍魚(300999.SZ)如今正面臨著“靜中有變”的市場格局。 下載客戶端 登錄 無障礙 深度解讀:3900億金龍魚的營收與增量 2020-11-16 19:32 上海 來源:澎湃新聞·澎湃號·湃客 “關鍵仍在于‘廚房食品’?！?本文為元氣資本第49篇原創文章 分析師)寧泊為 核心內容 1、金龍魚的主營業務突破點在哪? 2、強大的渠道建設是否在線上成功復制? 3、金龍魚未來的增量會在哪里出現? 營收規模近2000億,連續三年在包裝食用油、包裝面粉、包裝大米三個市場蟬聯第一的金龍魚(300999.SZ)如今正面臨著“靜中有變”的市場格局。 這里的“靜”所指的是已經進入存量競爭的糧油市場環境。根據國家糧油信息中心統計數據,2017/2018年度,我國食用植物油生產量2963萬噸,消費量3440萬噸,供需基本平衡;生產量與消費量的5年復合增長率分別為4.55%與4.54%。 由于傳統飲食結構問題,國內普遍存在omega-6脂肪酸(來源包括葵花子油、玉米油、大豆油等)攝入過多的問題,雖然omega-6脂肪酸是人體必需的,但過多攝入存在危害,引起不同程度的炎癥;對應地,我們飲食結構中omega-3和omega-9脂肪酸的攝入則相對不足。 這樣的痛點,在當下“健康概念”與消費市場疊加爆發的背景下,為整個糧油市場帶來了“轉機”。 我們從近幾年小包裝食用油市場上可以觀察到,調和油和大豆油的占比逐步降低,花生油、菜籽油(富含omega-9脂肪酸)的占比上升,還有橄欖油和亞麻籽油等也逐步走進消費者的視野。 以金龍魚、魯花等為代表的龍頭公司也開始布局新的方向,如金龍魚在開發稻米油、油茶籽油等新興品類,路易達孚公司也推出了葵花籽油品牌“金掌門”,曾專注于花生油的魯花也推出高端油系列的新產品—魯花高油酸(即omega-9脂肪酸)花生油。 主營業務關鍵詞:利潤空間、產能過剩、高端油 1991年第一瓶“金龍魚”小包裝食用油問世,推動了中國散裝油到小包裝油的消費變革,同時也開啟了益海嘉里的品牌建設之路。 2003年,金龍魚小包裝食用油年銷量突破100萬噸,2011年水稻年加工量突破100萬噸。2017-2018年經歷一系列重組,豐益國際在中國大陸的糧油食品加工、銷售等業務整合進入公司。2018年12月公司整體變更設立股份有限公司,2020年登陸深交所上市。 金龍魚的控股股東Bathos,持股比例99.99%。新加坡上市公司、世界級糧商豐益國際通過WCL控股、豐益中國、豐益中國(百慕達)等公司間接持有Bathos100%的股份,因此豐益國際持有公司99.99%的股權。 IPO募資后,其持股比例將下降至89.99%,仍居于絕對控制地位。豐益國際的主要股東為馬來西亞郭氏家族和世界四大糧商(即ADM、邦吉Bunge、嘉吉Cargill、路易達孚LDC)之一ADM,其中ADM占比為24.89%。其中Kuok Brothers為郭氏兄弟公司,KerryGroup Limited即香港嘉里集團,為郭氏兄弟于1974年在香港創建,旗下業務遍及酒店、房地產、飲料、糧油等。 即便金龍魚作為國內最大的農產品和食品加工企業之一,且產品涵蓋小包裝食用油、大米、面粉、掛面、米粉、豆奶、餐飲專用糧油、食品原輔料、油脂科技等諸多領域,但為了保持競爭優勢,金龍魚仍是選擇專注于占營收和毛利比重最高的“廚房食品”領域。 按公司招股說明書拆分方式,金龍魚的主營業務為廚房食品(包含食用油、大米、面粉、調味品等)、飼料原料及油脂科技產品。2019年度,公司廚房食品銷售收入占比達63.9%,毛利占比為70.63%。其中,75%的收入來源于食用油銷售(占公司整體營收的48%)。 同時,金龍魚的整體毛利率水平穩定,廚房食品的毛利率穩定在12%-13%之間。 元氣資本通過梳理金龍魚在天貓渠道主要食用油產品的價格,發現茶籽油、亞麻籽油、橄欖油的均價最高,茶籽油的均價甚至達到大豆油的10倍左右。但是通過測算發現,亞麻籽油的原材料價格甚至低于大豆油與花生油,即便茶籽油的原材料價格較高,但遠未達到產品價格的差距。 因此我們認為在高端食用油領域,產品毛利空間明顯優于普通食用油。高端油的需求有待放量,利于毛利提升,這是金龍魚“基本盤”的增量空間所在。 反向推之,大豆及加工品在原料采購中自然占據了絕對份額。 2017-2019年金龍魚大豆及加工品采購金額達647.88、691.62、546.35億元,而近三年原材料年采購總額為1240.19、1327.52、1257.97億元,大豆及加工品采購額占原材料總采購額的52.2%/52.1%/43.4%。 而這些原材料在采購后會由金龍魚將大豆壓榨后形成毛油以及豆粕,毛油繼續精煉成大豆油進行銷售,而豆粕將作為飼料原料銷售給飼料企業。兩端收入分別計入廚房食品類銷售收入與飼料原料及油脂科技收入。 因此,可以判斷金龍魚在下游銷售環節的絕對優勢的原因之一是原材料的產能釋放能力。 據卓創資訊數據,截至2019年末,中國大豆壓榨行業產能CR5占比50.2%,CR10達70.6%。具體排名來看,前五名的位次保持穩定,益海嘉里僅次于中糧集團,居行業第二位。 根據中國油脂網數據,2018年度益海嘉里集團旗下19家企業合計大豆壓榨量達1593.67萬噸,較2017年同比增長3.68%,占全國壓榨總量的17.99%,排名全國第一。事實上,在大豆加工環節的產能布局,益海嘉里在10年前便已全國領先,2012年集團大豆壓榨量便已位列全國第一,市場份額為18%。 從整個食用油行業的產能角度,大豆壓榨已經過剩。截至2019年底,中國大豆壓榨設計產能達到1.7億噸左右(據卓創資訊),而大豆壓榨量約9150萬噸(事實上,2019年我國的大豆總消費量也不過1.09億噸)。而從2005年至今,大豆壓榨產能一直處于明顯過剩的狀態,十五年間,僅2009-2011年三年間產能利用率高于60%。 根據USDA數據,2010-2020年十年間,中國大豆壓榨量從5500萬噸增長至9900萬噸,增長幅度為80.0%,CAGR6.05%,而同期中國豆油消費量從1111萬噸提升至1869萬噸,增幅為68.2%,CAGR5.34%。此番現象的主要原因為同期飼用豆粕需求增長驅動了壓榨量的增長(中國飼用豆粕需求占豆粕總需求的97%左右,過去十年飼用豆粕增長79.7%,年復合增長率為6.04%)。 除豆油外,其他兩大類食用油(菜籽油與花生油,在中國食用油消費量中合計占比約33%)壓榨產能也明顯過剩,行業產能利用率處較低水平。根據我們的調研數據,2015年至今,全國菜籽油壓榨企業的開機率在20%左右,開機率最高水平低于30%;花生油壓榨產能開機率均值在25%左右,開機率最高水平低于60%。 因此,綜合供給端產能過剩與產品屬性兩方原因,我們認為盡管食用油原料價格波動明顯,但終端銷售價格缺乏彈性。食用油上游為大宗農產品,大豆、油菜籽、花生等食用油主要原料價格受到氣候、政策、供需、關稅等多種因素影響,波動較為明顯。與其相對應的是,食用油終端零售價穩定性極強。根據發改委統計數據,在2015年6月至今(2020年11月)超過五年的時間中,36個城市桶裝食用油:豆油、菜籽油、花生油平均零售價漲幅分別為-1.96%、1.53%、5.14%。 即便高端食用油市場的空間存在,但距離高增高釋放還有不短的教育過程,因此食用油市場確實難以在短期內為金龍魚提供增量來源。 同樣屬于主營業務的大米、小麥方面也面臨同樣的問題。需求趨勢穩定,包裝米價格波動不大,包裝面粉價格提升有限。 2019年我國大米的生產量和消費量分別達到147和143百萬噸,小麥的生產量和消費量分別達到214和111百萬噸。近幾年大米和小麥的需求趨勢保持穩定,國內產量完全覆蓋需求量。www.thepaper.cn2020年11月16日26金龍魚2024年上半年營收1095億元 銷量增長3.12%公司各板塊業務銷量持續提升，上半年合計銷售產品2279萬噸，同比增長3.12%，市場地位持續穩固。 得益于原材料成本的下降，金龍魚上半年毛利率同比增長0.75個百分點，推動利潤端持續恢復。 此外，隨著生豬養殖行業利潤改善，公司飼料原料業務同比減虧，并于二季度實現盈利。 油脂科技產品利潤同比增長亦較好。 舉報. 還沒有評論，快來搶沙發吧！ 8月13日晚，金龍魚發布2024年半年度報告。www.yicai.com2024年8月13日27金龍魚: 24年中報點評：24H1主要產品銷量小幅增長，業績 ...【行業研究報告】金龍魚-24年中報點評：24H1主要產品銷量小幅增長，業績同比明顯改善 類型: 半年報點評 機構: 西部證券www.hangyan.co2024年8月16日28【行業研究報告】金龍魚-金龍魚24年一季報業績點評：主業 ...投資要點. 業績情況： 24年一季度公司實現營收572.7億元（同比-6.2%）；歸母凈利8.8億元（同比. +3.3%）；扣非歸母凈利2.4億元（同比+1.3%）。 24Q1營收同比-6.2%，主要系銷量增長帶來的營收貢獻受到產品價格下滑抑. 制，分產品來看： 1）廚房食品銷量&利潤齊增：24Q1市場持續恢復帶來零售產品及食品工業渠道. 產品銷量上行，但行業整體價格低迷拖累業績表現，其中面粉業務受市場需求不. 振+行業競爭激烈+產品價格低迷影響，營收短期虧損；24Q1原材料成本下行拉. 動廚房食品業務利潤提升。 2）飼料原料短期承壓，油脂科技增長良好：①飼料原料：養殖行業利潤不佳帶. 來飼料需求不振，疊加市場競爭激烈，豆粕等飼料產品價格下行；公司依托渠道.www.hangyan.co2024年5月3日29金龍魚：披著消費外衣的周期股 金龍魚 曾經是A股的明星龍頭 ...金龍魚 把大豆、玉米、小麥、水稻等農產品經過初加工，產出豆粕、麥麩、米糠等飼料原料；把毛油、糙米、凈麥等農副產品進一步精深加工又產出食用油、大米、面粉，同時隨著精煉豆油產生的廢白土、皂角、脂肪酸等副產品，又被用來生產日化用品、營養品等。 至此， 金龍魚 的業務全貌呼之欲出，以食用油代表的廚房食品業務，以及飼料和油脂科技業務。 2023年，廚房食品營收占比近6成，其它營收4成。 從 金龍魚 的業務上不難看出，公司的“一魚多吃”策略和產業鏈布局的深度要強過絕大部分消費公司。 按道理說，金龍魚應該比其它消費公司更具韌性才對。 但結果恰恰相反，過去三年， 金龍魚 是表現最差的“消費茅。xueqiu.com2024年7月16日30金龍魚：披著消費外衣的周期股-36氪但金龍魚的價格顯然沒有跟著成本漲的勇氣，金龍魚分別在2020年底、2021年3、4月份調整了不同油種價格，整體漲價幅度10%-15%，遠遠沒有覆蓋原材料www.36kr.com2024年7月16日31深度分析——金龍魚，長期的投資邏輯，未來翻倍潛力還有 ...東方財富網旗下財經自媒體平臺“財富號”,于2017年3月1日上線,匯聚權威、全面、專業的財經自媒體,為中國廣大投資者提供個性化、專業化的財經資訊和一站式金融理財服務。 財經焦點股票新股期指期權行情數據全球美股港股期貨外匯銀行基金理財債券直播股吧基金吧博客財富號搜索行情中心指數期指期權個股板塊排行新股基金港股美股期貨外匯黃金自選股自選基金數據中心資金流向主力排名板塊資金個股研報新股申購轉債申購北交所申購AH股比價年報大全融資融券龍虎榜限售解禁IPO審核大宗交易估值分析首頁 創作中心 正文深度分析——金龍魚,長期的投資邏輯,未來翻倍潛力還有多少?馬贏乾2021年01月10日 01:16返回 財富號評論吧 點贊評論收藏大中小012020年10月15日,金龍魚正式掛牌,創下創業板上市最大IPO記錄,當日股價大漲118%,市值突破3000億元。如此暴漲之后,沒想到金龍魚調整短短幾個交易日,再度直沖云霄,一把沖高至當前的145元,市值已經接近8000億元,沖進A股總市值排行榜第11名,超過美的集團、海天味業、恒瑞醫藥這一類核心大白馬。要知道,上市短短3個月,金龍魚股價已經翻了450%。金龍魚,真值8000億嗎?這波拉升中,1月5日的行情最為精彩與刺激。金龍魚早盤一度暴漲13%,股價沖擊140元高位,隨即掉頭向下,一度翻綠大跌近5%,振幅高達18.6%,市值波動達1250億元。中小盤股一天股價振幅18%可能并不奇怪,可是一家市值高達7000億的超級巨頭,還真的不一樣了。金龍魚,真值8000億